IDC《乙太網路交換器季度追蹤報告》數據顯示，2026年第一季度，英偉達以21億美元營收、21.5%的市場份額，登頂全球資料中心乙太網路交換器市場營收榜首。在這片傳統上由博通、思科等巨頭把持的紅海中，相較於整個市場39.8%的增速，英偉達高達192.7%的成長率顯得格外亮眼。 IDC研究經理Brandon Butler指出，英偉達能夠迅速登頂，關鍵在於其產品並非作為獨立網路設備銷售，而是作為GPU與網路緊密整合的套件一部分，專為AI工廠工作負載優化。 IDC指出，其追蹤到最重大的供應商格局變化之一，即網路採購決策與GPU、軟體及整體叢集架構綁定，而非獨立購買。
Spectrum-X的前世今生
在 Spectrum-X問世之前，AI訓練群主要依賴 InfiniBand網絡，因其低延遲和無丟包特性被視為首選。然而，InfiniBand 成本高、生態封閉且維運複雜。相較之下，傳統乙太網路雖然普及且成本低，但在高負載 AI 流量下容易出現擁塞和丟包，導致算力閒置。為了擴大市場覆蓋率並降低客戶門檻，英偉達需要一款基於乙太網路的高效能方案，讓習慣使用乙太網路的雲端服務商和企業能以更低的成本建構高效能 AI 叢集。因此，Spectrum-X應運而生，成為業界第一款專為 AI 打造的乙太網路平台。英偉達宣稱Spectrum-X 可將AI 效能較傳統乙太網路提升 1.6 倍，使乙太網路接近 InfiniBand 的效能表現，並獲得眾多伺服器廠商支援。隨著 Blackwell 架構的推出，英偉達進一步推出了 Spectrum-XGS 平台，實現多個 AI 資料中心連接擴展，支援創新的光電一體成型矽光技術，進一步提高能源效率和 AI 工作負載可靠性，繼續鞏固其在乙太網路 AI 網路領域的領導地位。
英偉達的第二增長極
Spectrum-X的爆炸性成長，正深刻重塑英偉達的收入結構。 2026財年第四季，英偉達網路業務營收達109.8億美元，較去年同期激增263%，占公司總營收的16.1%。同時，資料中心計算營收成長率為58%，網路業務成為超預期的第二成長極。 2026財年全年，英偉達網路業務營收突破310億美元；相較於2021財年英偉達出手收購邁絡思佈局及強化網路業務時，此業務成長超10倍。進入2027財年第一季，網路業務營收進一步攀升至約151億美元，季增42億美元，佔總營收比重進一步提升至18.5%。憑藉著軟硬整合的全端能力，英偉達已躋身全球最大網路設備供應商行列。
向上游伸手的野心
Spectrum-X只是英偉達全端AI基礎設施策略的一環。為確保高速網路的穩定供應與技術領先，英偉達正加速向光通訊產業鏈上游延伸。此前，英偉達已經入股了兩家光通訊公司：Coherent（原 II-VI）和Lumentum。前者是全球領先的光子學和雷射技術公司，也800G光模組的核心供應商；後者同樣是全球最大的雷射器製造商之一。今年5月，英偉達又宣布與康寧宣佈建立長期合作關係，總投資上限達32億美元，以加強美國 AI 基礎設施的製造能力。康寧承諾將美國的光纖連接能力提升 10 倍，光纖產量提升50%以上。從晶片到光纜，從邏輯層到物理層，英偉達在進一步掌握供應鏈話語權，一個垂直整合的全端AI基礎設施生態正在成型。
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